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如果有一天余额宝收益为负,我们怎么投资更赚钱?


作者: 米米

来源:财秘笔记(ID:rong360licai



2020年真是奇葩的一年,疫情引发的金融事件,也是一浪接一浪。


先是美股熔断,再有原油价格成负数,甚至美联储利率一度都要降为负值。


在这背景下,国内理财收益也直线下降。存款利率从一年5%跌到现在4.8%,活期存款收益也直线下调;十年国债收益率跌穿2.5%;之前稳赚不赔纯债基金出现了下跌;货币基金收益也跌破了2%。


01.


无论余额宝还是微信零钱通都妥妥跑不过通胀了。


我们之前说过,对于支付宝和微信来说,理财收益不是主要目的,它们是为了盘活账面资产。所以它们收益率不是目标,目标是安全性和流动性。


但如果从货币基金总体看,未来货币基金收益是有可能变为负数的。对你没看错!那时余额宝和零钱通也必然是负数收益了。


原因是现在很多国家的货币都处在降息周期中,并且像欧盟和日本已经率先冲入了负利率时代。美国现在虽然还没进场,但从鲍威尔和特朗普谈话中也不难发现,只是时间的问题。


全球都在玩负利率,中国会不会也加入?现在看来还是有这种可能性的!


虽然目前中国还可以用逆周期政策调节货币市场,但长期看如果全球都开始负利率,那中国进入负利率时代也只是时间问题。


为什么这么说?看看汇率就会明白了。大家都知道美国在疫情后开始无限制印钞。


按理说,美元供给量上升,美元应进入贬值周期。但实际上看,各国货币都没有被动升值,尤其人民币最近几天还出现了贬值,这说明全球货币其实都在加速贬值的周期里。全球货币联动,比我们想象的要紧。


02.


不仅货币基金,银行存款收益在下降,纯债基金净值也出现下跌。


虽说纯债基金是低风险、低波动的理财产品。但并非无风险,真正无风险的理财产品只有国债和银行存款这两种。


纯债基金收入来源就两种,其一是债券持有到期后,得到的利息,就是“票息收入”;另外就是通过“低买高抛”的方式赚差价,也称为“资本利得”。


第一种票息收入最大的风险就是信用风险。


比如:一家公司要做某个大型项目,发行了债券。结果项目被叫停,或公司经营不善出现资金流动性紧张问题,导致债券到期无法按时兑付本金和利息。这就会使债券价格出现下跌。


另外就是利率市场波动,带来债券价格的波动。


市场利率就是“钱”的市场价格。如果市场利率上升,说明“借钱”的价格上升了,新发行的债券利息也就会高。而那些已经发行的老债券,票面利率都是固定的,这样竞争优势就减弱了,债券的价格也就下跌了。


市场利率的走向,和债券、债券基金的涨跌趋势,基本上是相反的。


如果有一天余额宝收益为负,我们怎么投资更赚钱?


这波纯债基金的下跌,主要是10年期国债收益率上行造成的。今年5月份以来,10年国债利率出现上涨,所以债券基金的近期表现就比较惨淡了。


03.


最后再说说债券基金还能不能投?


债券基金如果是资产配置的一部分,其实不必太在意短期波动,债券基金长期持有的话,几乎是不会亏的。这是和货币基金的本质区别,货币基金如果出现负利率,长期就是亏损的了。


当然,如果要考虑投机因素,债券基金也是有周期性的,在加息周期中债券基金就会进入熊市了。


我的判断是未来一段时间中国应该不会进入加息周期,如果你也和我判断是一样的,还是可以继续投长债基金的。如果你觉得中国会进入加息周期,也可以选择短债基金进行避险操作。


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