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“100万进去,2年只剩31.5万”:理财产品的大坑,教你一招避免!


作者: 米米

来源:财秘笔记(ID:rong360licai


记得前几天刚写完京东金融的高端理财《7%的高端理财产品,可能和你看的不一样》,当时结论是这类私募基金,投的时候需要小心。别看收益较高,但风险其实并不低。

最近几天,京东金融旗下的高端理财品牌东家金服代销的一款私募基金爆雷了,理财师承认,一笔本该到期兑付的私募产品出了问题,基金净值仅剩0.315。

也就是说,如果不考虑分红和管理费等情况,基本是投100万进去,出来时就剩下31.5万,本金亏损高达68%。

这款高端理财产品是京东代销广州基岩资管公司的“东家-基岩东方价值发现私募基金”产品,规模5000万。当时认购门槛是100万,基岩资管还和投资人签了保年化收益8%的补充协议。募资计划是投向B站(就是之前用“后浪”刷爆朋友圈的网站)。

瞧瞧B站走的好,买这种股票怎么能亏钱呢?

“100万进去,2年只剩31.5万”:理财产品的大坑,教你一招避免!

如果真买了B站,现在这款资管产品估计就大赚了。但实际情况是,资金募集成功后,基岩资管后来仅持有几天B站就出逃了,剩下一堆中概股的垃圾股票,才造成了这次血亏事件。

米米之前分析这类高端理财产品时就提醒过:

首先,如果投资标的是债券,产品名称就不能是证券投资基金。这点很重要,这牵扯到投资风险和投资品本质的问题,后面我会细说。

其次,千万别信什么“保本、保收益”的鬼话,没听说过“做金融的嘴,是骗人的鬼么?”。

保本、保收益这些词在投资协议文本中,其实都是违规的。而且真到亏损时,这些所谓的补充协议基本都是无效的。

02.

投资的风险时时刻刻存在,做投资前一定要明确知道投资标的风险,这只能在产品介绍上做功课,找到关键问题。

说到这想起中行原油宝的事了,这事虽然过去时间挺长的了,但本质和京东这个高端理财差不多。

原油宝这事起于4月21日,当时美国WTI原油期货5月合约跌出史上第一个负数结算价-37.63美元,导致中行原油宝美国原油5月合约发生“穿仓”:投资人不仅血本无归,还倒欠银行一大笔钱。

到4月22日时,网友爆料称自己不仅本金被亏光,还被中行要求倒赔几百万。据当时财新报道,中国银行“原油宝”有6万余客户,总损失规模不低于90亿元。

最后在5月5日晚间,中行发布公告“原油宝”1000万以下客户,有机会从中行拿回20%的保证金;而1000万以上的大户,需要自行承担全部保证金损失,至于穿仓的部分由中国银行自己承担。

记得很多投资者投诉,购买原油宝时银行未尽到风险提醒义务,甚至在购买产品前填写的客户风险调查问卷中,明明选择了能承担的风险上限是金额损失30%,却依然可以成功购买。

有银行工作人员甚至拍着胸脯说“油不可能比水便宜”,稳赚不赔。结果出现风险后,投资者也都血本无归。

今天说的两个案例都是血淋淋的,而且平台(无论是京东金融还是中国银行)它们都是非常优质的平台,这也都不能避免投资亏损的结果。

米米要提醒大家,购买理财产品本质是资产配置。所以一定要了解资产分类,然后直接忽略各种资产包装概念就好了。

资产配置时,资产分类的唯一标准应该是风险和收益属性,而不是组织形式。

03.

什么意思呢?

比如原油宝这个产品,“原油宝”只是募集资金的一种组织形式。它本质是原油期货,是因为大宗商品中小投资者资金不足,才拆成小份,让小投资者可以参与。

但无论是小投资者还是中国银行都是没有提货权的,所以这个投资是风险最高的实物衍生品投资。

而上一个案例的京东金融高端理财,私募基金只是一种组织形式,它是以法定托管的架构把钱集中起来,由专人管理,再投资到某类资产中。

募集资金标的无论是投资B站还是投资中概股,都说明投资最终的资产是美股,投资美股就别想是固定收益了。

04.

从本质看投资,米米把投资品分为5种,这和银行分级没关系,这只是我一家之言。

安全度最高的是存款和货币基金(余额宝、零钱通等等)。收益一般都比较低,但流动性比较好,长期想战胜通胀基本不可能。

比存款风险高点的就是银行固收产品和债券等。之所以债券比存款高的原因,是因为债券是存在违约风险的。

比债券风险再高些,就是股票了。这里包括股票,股票型基金,甚至一些混合型的基金、指数型基金等等。如果说上面两个等级和固收沾边,这里的产品固收就非常难了,需要很高的专业素养才能辨别。比如:我们之前介绍吃股息,这就需要操作时机的,不是什么时候都可以吃到。

股票风险再上一个等级就是实物类投资,这里包含:房产、原油、黄金等等。实物类投资最难在估价上,牵扯因素较多,没有很好的估价方法,贸然进入很容易产生亏损。

实物类投资如果加上杠杆就叫做实物衍生品投资,实物投资还没搞明白的话进入衍生品市场,那基本就是赌博了。原本可以买1桶原油的钱,加上杠杆可以买100桶。不知道如何估价和止损,最后赔的血本无归就是结局。

所以本质上做理财,应该利用多类资产的不相关性,来降低整体资产组合的风险,把风险控制到个人的承受范围之内,这样才能做到长期收益的结果。

如果不看本质,自己买股票,又买了一堆股票型基金,还到保险公司买投连险,而本质上这些产品又都在投资中国股市,中国股市一下跌,就全部出现亏损了。

最后再说一句,从本质看资产分类就能看清很多产品,也就能躲过类似此次“原油宝”、京东金融高端理财的劫难了。

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